Mischfonds

Nicht immer ist es sinnvoll in Aktienfonds investiert zu sein. Wenn es beispielsweise an den Märkten abwärts geht oder sich die Kurse über einen längeren Zeitraum seitwärts bewegen, haben Fondsmanager von Aktienfonds das Problem, aufgrund ihrer Vorgaben trotzdem zu einem festgelegten Mindestprozentsatz in Aktien investieren zu müssen. Die Folge sind Kursrückgänge oder seitwärts verlaufende Notierungen des Fonds.



Hier kommen die Vorteile von Mischfonds zum Tragen. Sie können sowohl in Aktien als auch in Anleihen investieren. Damit nutzen sie die Möglichkeiten beider Anlageformen und können zum einen dafür sorgen, dass der Anleger in Zeiten steigender Kurse durch einen hohen Aktienanteil möglichst gut davon profitiert und in Zeiten stagnierender oder fallender Kurse ein hoher Anteil von Anleihen für feste Erträge sorgt. Dabei gibt es zwei Ausprägungen von Mischfonds:

• Mischfonds mit festgelegtem Verhältnis zwischen Aktien und Anleihen
  Der Vorteil für den Anleger besteht bei dieser Art von Mischfonds darin, dass er bereits im Vorfeld genau einschätzen kann, wie der Fonds investiert. Nachteilig ist eine solche feste Aufteilung immer dann, wenn zum Beispiel über einen längeren Zeitraum die Aktienkurse auf breiter Front steigen, denn dann kann er aufgrund seiner festen Quote nur unterproportional an den Kursanstiegen teilhaben. Ebenso ist es bei auf breiter Front nachgebenden Kursen. Die feste Aktienquote verhindert hier ein vollständiges Umschichten in sichere Anleihen und kann so für Kursverluste sorgen.
• Mischfonds mit variablem Verhältnis zwischen Aktien und Anleihen
  Die oben genannten Nachteile können Anleger umgehen, indem sie in Mischfonds mit variablem Verhältnis von Aktien und Anleihen investieren. Je nach Markteinschätzung kann das Fondsmanagement hier von 100 Prozent Aktien bis 100 Prozent Anleihen das Fondsvermögen nach eigener Einschätzung und ohne Beschränkungen investieren. Dabei sollte sich der Anleger nur im Klaren darüber sein, dass er bei extremen Ausprägungen zwischenzeitlich auch mal einen reinen Aktienfonds (100 Prozent Aktienquote) oder einen reinen Rentenfonds (100 Prozent festverzinsliche Wertpapiere) im Depot hat.

Somit eignen sich Mischfonds besonders dann, wenn Anleger die mittelfristige Entwicklung der Aktienmärkte nicht einschätzen können und das Risiko von Kursverlusten in einer schwachen Börsenphase minimieren wollen. Von der Rendite her müssen sich Mischfonds keinesfalls hinter Aktienfonds verstecken, wie die nachfolgend vorstellten Fonds zeigen:

Mischfonds		Performance		Sparplanfähig / Ausgabeaufschlag
Fondsbezeichnung	ISIN	1 Jahr	3 Jahre
Ordergebühren für Fonds:				ab 4,95 Euro		ab 7,90 Euro
				Spar- plan	Ausgabe- aufschlag	Spar- plan	Ausgabe- aufschlag
Carmignac Patrimoine FCP	FR0010135103	3,7%	35,1%	nein	2%	nein	2%
Mellon I.F.-Newton Managed Fonds	GB0006780984	17,6%	57,3%	nein	2%	nein	2%
PEH-SICAV Empire	LU0086120648	3,0%	39,2%	nein	4%	nein	4%
Plutos International Fonds	LU0122505257	24,9%	75,2%	nein	5%	nein	5%
Tri Style Fund	AT0000701164	16,9%	81,3%	nein	2,5%	nein	5%
				Depotantrag		Depotantrag
Stand: 23.05.2007
Um einen der vorgestellten Mischonds zu besparen, benötigen Sie lediglich ein kostenloses Aktiendepot bei einem der vorgestellten Onlinebroker. Den Link zur Eröffnung eines solchen Depots finden Sie am Ende der Tabelle unter "Depotantrag".