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53 Prozent der Aktienfonds wiesen im Jahr 2017 eine bessere Performance auf als der jeweilige Benchmark. Zu diesem Ergebnis kommt ein Bericht der Rating-Agentur Scope-Analysis. Damit erzielten die aktiven Fondsmanager deutlich bessere Ergebnisse als im Jahr 2016. Damals schlugen nur 23 Prozent der aktiv gemanagten Fonds den Benchmark. Betrachtet wurden knapp 2.100 Aktienfonds.
Vier von acht Peergroups top
Die Ergebnisse des Berichts beziehen sich auf die Outperformance-Ratio. Mit ihr wird angegeben, wie viele Fonds einer Peergroup im betrachteten Zeitraum die Performance des Vergleichsindex überflügeln konnten. Jeder Peergroup wird von Scope-Analysis ein eigener Vergleichsindex beziehungsweise eine eigene Benchmark zugewiesen.
In vier von acht Peergroups lieferte die Mehrzahl der Fonds eine bessere Performance als die Benchmark. Im Jahr 2017 gab es nur eine Peergroup, in der die Hälfte der Fonds die Benchmark schlug.
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Peergroup „Aktien Deutschland“ mit bestem Ergebnis
| Peergroup | Vergleichsindex | Anzahl Fonds in Peergroup 2017 | Outperformance- Ratio 2017 | Outperformance- Ratio 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Stand: 05.02.2018, Quelle: Scope-Analysis | ||||
| Aktien Deutschland | MSCI Germany Standard Core (net) (EUR) | 55 | 87,3% | 15,1% |
| Aktien Japan | MSCI Japan Standard Core (net) Index (LC) | 133 | 74,4% | 50,0% |
| Aktien Welt | MSCI World Standard Core (net) Index (USD) | 749 | 56,2% | 16,4% |
| Aktien Europa | MSCI Europe Standard Core (net) Index (EUR) | 380 | 55,3% | 22,9% |
| Aktien Euroland | MSCI EMU Standard Core (net) Index (EUR) | 118 | 49,2% | 22,5% |
| Aktien Asien Pazifik ex Japan | MSCI AC Asia Pacific ex Japan Standard Core (net) (USD) | 171 | 49,1% | 24,1% |
| Aktien Emerging Markets | MSCI Emerging Markets Standard Core (net) (USD) | 243 | 42,4% | 28,6% |
| Aktien Nordamerika | MSCI USA Standard Core (net) Index (USD) | 279 | 33,7% | 26,8% |
Am besten schlugen sich 2017 die Fonds aus der Peergroup „Aktien Deutschland“. Die Outperformance-Ratio lag bei 87 Prozent. Das heißt, fast jeder neunte Fonds dieser Gruppe schlug die Benchmark. Für diese zog Scope-Analysis den MSCI Germany Standard Core heran.
In der Peergroup „Aktien Deutschland“ ist auch der Sprung zum Vorjahr am größten. 2016 schlugen nur 15,1 Prozent der Fonds die Benchmark. Ebenfalls sehr gut schnitten die Peergroups „Aktien Japan“ mit einer Outperformance-Ratio von 74,4 Prozent und die Peergroup „Aktien Welt“ mit einer Outperformance-Ratio von 56,2 Prozent ab.
Manager aktiver Fonds müssen sich weiterhin verbessern
Das Schlusslicht bildete die Peergroup „Aktien Nordamerika“. Hier lag die Outperformance-Ratio nur bei 33,7 Prozent. Das heißt, nur jeder dritte Fonds der Gruppe schlug die Benchmark.
Obwohl über die Hälfte der Aktienfonds 2017 die Benchmark schlagen konnte, merkt Scope-Analysis an, dass noch mehr aktive Fonds die Benchmark schlagen müssen. Knapp die Hälfte der aktiven Fonds bringt noch immer keine bessere Performance als der Vergleichsindex. Für Anleger gleicht die Situation damit einem Münzwurf, bei dem die Chancen 50 zu 50 stehen, einen Fonds zu treffen, der sich besser entwickelt als die Benchmark.
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