ETFs – Exchange Traded Funds

ETF bedeutet „Exchange Traded Fund“, also börsengehandelte Indexfonds. Spricht man von ihnen in der Mehrzahl, sind es ETFs.

ETFs sind eine Art Fonds in Form eines Sondervermögens, welche passiv gemanaged werden. Ziel ist es, einen zugrunde liegenden Index möglichst genau abzubilden. Der Wert der ETFs wird wie bei einer Aktie mehrfach an einem Tag ermittelt.

Eigenschaften von ETFs:

ETFs haben keine Laufzeitbegrenzung. Aufgrund dessen können diese zum aktuellen Börsenwert wie Aktien gehandelt werden. Kauft der Anleger Fondsanteile, wird er durch den Kauf zum Anteilseigner der im Fonds enthaltenen Bestandteile. Damit beteiligt sich der Anleger an der Weiterentwicklung der Wertpapiere, welche im Fonds enthalten sind, bzw. am zugrunde liegenden Index.

ETFs werden als passive Fonds gemanagt. Dass heißt, dass kein Fondmanager die gesamte Zeit die Entwicklung des Fonds beobachtet und anpasst. Der Index selbst gibt die Zusammensetzung vor.

Meistens werden ETFs über das Handelssystem Xetra gehandelt, hier entfällt zusätzlich die Courtage. Man sollte allerdings aufpassen denn nur mit limitierten Orders sind faire Preis für einen An-  und Verkauf zu erzielen. An der Deutschen Börse können die Indexaktien zwischen 9 Uhr und 20 Uhr ganz normal gehandelt werden. Aufgrund der günstigen Kostenstruktur werden ETFs immer beliebter. Dies gilt besonders für private Investoren.

Auf welche Feinheiten Anleger bei der Auswahl von ETFs achten sollten, zeigt Ihnen der Ratgeber auf unserer folgenden Seite:

Eigenheiten von ETFs >>>

Kosten von ETFs:

ETFs sind preiswerter als aktiv gemanagte Indexfonds. Die Verwaltungsgebühren sind sehr niedrig, weil kein aktives Fondsmanagement erforderlich ist. Meist belaufen sich die Verwaltungsgebühren auf 0,15 bis 0,50 Prozent pro Jahr. Des Weiteren sollten Anleger die Kaufspesen und die Kosten für den Verkauf von Wertpapieren über die Börse mit einberechnen. Hier hilft ein Vergleich der Ordergebühren, wie wir Ihn in unserem Depot-Vergleich durchgeführt haben. Dabei fällt kein Ausgabeaufschlag an. Den Spread, die Differenz zwischen An- und Verkaufskurs eines ETFs, sollte man bei den Kosten auch beachten, um für sich Vorteile zu erzielen.

ETFs als Sparplan

Ebenso wie gewöhnliche Fonds können auch ETFs per Sparplan bespart werden. Einen entsprechenden Vergleich zu Anbietern solcher ETF-Sparpläne haben wir Ihnen nachfolgend für Sie aufbereitet:

Broker mit ETF-Sparplänen im Vergleich

Welche Vorteile haben ETFs?

• geringe Handelskosten
• übersichtliche und einfache Kostenstruktur
• keine Ausgabeaufschläge
• niedrige Verwaltungsgebühr
• schnelle Reaktion des Anlegers auf aktuelle Marktentwicklung möglich
• investiertes Kapital gilt als Sondervermögen
• kein Emittentenrisiko
• sehr transparent, da Zusammensetzung aus denselben Aktien wie dazugehörige Index
• Händler garantieren, dass Kauf- und Verkauf-Kurse gestellt werden, so dass ein permanenter Handel möglich ist und hohe Liquidität erreicht werden kann
• hohe Risikostreuung durch Zusammensetzung
• durch eine breite Anlagestreuung geringes Risiko eines Totalverlustes

Welche Nachteile haben ETFs?

ETFs können während ihrer Entwicklung schon aufgrund der (wenngleich auch geringen) Gebühren ihren dazugehörigen Index, den sie möglichst genau abbilden, nie übertreffen. Bei einem aktiv gemanagten Fonds wiederum, könnte man eine höhere Rendite erzielen.

Wenn Kurse fallen, können aktiv gemanagte Fonds Verluste kompensieren, weil innerhalb des Portfolios die Bestandteile umgeschichtet werden können. Bei ETFs geht dies nicht, sie sind von der Marktentwicklung abhängig.

Welche Arten von ETFs gibt es?

In beinahe allen Anlageklassen kann man ETFs handeln. Das heißt, dass Sie in Anleihen, Aktien, Rohstoffe, Kreditderivate oder in den Geldmarkt investieren können. Einzelne Arten stellen wir Ihnen nachfolgend vor:

Nischen-ETFs >>>

Was sind Swap-ETFs?

Bei dieser Art von ETF schließt der Anleger eine Art Tauschgeschäft mit einer Gegenpartei ab. Meistens ist der Tauschpartner die eigene Bank. Hierbei wechselt der Anleger die Rendite eines bestimmten Aktienkorbs mit der gewünschten Indexrendite.  Über derartige Swap-Geschäfte lassen sich zum Beispiel auch Dividendenzahlungen im ETF steuerfrei abbilden.

Wie sicher sind ETFs?

Das Sondervermögen geht im Falle einer Insolvenz einer Bank oder der Fondsgesellschaft nicht in die Konkursmasse ein. Die ETFs  sind Sondervermögen, denn diese werden durch die Bank in Kundendepots lediglich nur aufbewahrt. Das Depot ist das Eigentum der Kunden und somit geschützt.

Doch generell sollten sich Anleger nicht direkt darauf verlassen, sondern prüfen, ob dies wirklich Sondervermögen ist. In den meisten Fällen wird es so sein. Bei manchen allerdings, bei den so genannten Swap-ETFs, gilt dies nicht. Hier gilt es also, zum immer existierenden Kursrisiko noch ein Emittentenrisiko zu beachten.