Noch relativ unbekannt in Deutschland sind so genannte Multi-Asset-Fonds. Im Gegensatz zu normalen Aktienfonds oder Rentenfonds dürfen Multi-Asset-Fonds nicht nur in eine bestimmte Anlageklasse, sondern verschiedene investieren. So stehen dem Management eines solchen Fonds neben Aktien und Anleihen auch Immobilien, Rohstoffe und sogar Hedgefonds zur Verfügung, in die er investieren kann. Damit kann es auf jede Marktlage und Entwicklung reagieren, indem es die zur Verfügung stehenden Anlageklassen unterschiedlich stark gewichtet.
Möglich gemacht hat diese Multi-Asset-Fonds die Umsetzung einer EU-Änderungsrichtlinie (OGAW – Organismus für gemeinsame Anlage in Wertpapieren, im englischen auch als UCITS – Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities bezeichnet) in deutsches Recht zum 13. Februar 2004.
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Im Prinzip funktionieren die meisten inzwischen in Deutschland zugelassenen Multi-Asset-Fonds ähnlich wie die bereits etwas länger zugelassenen Total-Return-Fonds. Das Ziel ist in beiden Fällen die Erzielung einer möglichst gleichmäßigen Rendite und einer jährlich positiven Wertentwicklung.
Je nach Lage der Weltbörsen und der aktuellen Phase der Weltwirtschaft müssen dafür verschiedene Anlageklassen unterschiedlich stark gewichtet werden. Für die vier Hauptphasen, die man im globalen Wirtschaftszyklus ebenso unterscheidet, wie auf nationaler Ebene, gelten dabei zum Beispiel folgende Regeln:
- Phase des Abschwungs
Übergewichtung von Anleihen und festverzinslichen Wertpapieren - Phase des Aufschwungs
Übergewichtung von Aktien, um vom Aufschwung optimal zu profitieren - Überhitzungsphase
Übergewichtung von Rohstoffen - Stagflationsphase
Übergewichtung von Geldmarktwerten
Multi-Asset-Fonds
| Multi-Asset-Fonds | Performance | Sparplanfähig / Ausgabeaufschlag | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fondsbezeichnung | ISIN | 1 Jahr | 3 Jahre |  |  | ||||
| Ordergebühren für Fonds: | ab 4,95 Euro | ab 7,90 Euro | |||||||
| Spar- plan | Ausgabe- aufschlag | Spar- plan | Ausgabe- aufschlag | ||||||
| NV Strategie Quattro Plus AMI | DE000A0HGZZ4 | 9,9% | – | nein | 2,50% | nein | 2,50% | ||
| Sauren Global Balanced | LU0106280836 | 6,5% | 37,2% | ja | 2,50% | nein | 2,50% | ||
| Merkur Value Select | LU0196628456 | 2,3% | – | nein | 3,75% | nur auf Anfrage handelbar | |||
| Gecam Global Balanced | LU0154397185 | 2,5% | 45,2% | nein | 5,50% | nein | 2,75% | ||
| Fidelity Multi Asset | LU0267387503 | – | – | nein | 1,75% | nicht handelbar | |||
| Metzler Torero MultiAsset | DE000A0JLWU8 | – | – | nein | 3,50% | nein | 1,75% | ||
| Depotantrag | Depotantrag | ||||||||